Чтобы преобразовать Icon в Bitmap используйте TImageList. для обратного преобразования замените метод AddIcon на Add, и метод GetBitmap на GetIcon.

function Icon2Bitmap(Icon: TIcon): TBitmap;
begin
with TImageList.Create (nil) do
begin
AddIcon (Icon);
Result := TBitmap.Create;
GetBitmap (0, Result);
Free;
end;
end;